又一家券商業績下滑！東方證券去年凈利潤同比下滑8.53%
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發布 : 03-28
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3月27日晚間，東方證券（600958.SH）發布2023年年度報告。報告期內，公司實現營業收入 170.90 億元（人民幣，下同），同比下滑8.75%；實現歸母凈利潤27.54億元，同比減少8.53%。手續費凈收入與子公司大宗商品銷售收入減少從大的背景來看，2023年，國內外宏觀經濟環境復雜，通脹與加息成為了海外資本市場主旋律，國內宏觀政策調控力度加大。報告期內，A 股走勢承壓，其中，上證綜指下跌 3.70%，深證成指下跌 13.54%，創業板指下跌 19.41%，交投活躍度小幅下降。但從眾多上市券商最近陸續公布的財務數據來看，大部分去年歸母凈利潤實現了同比增長。那么，緣何東方證券業績下滑？東方證券解釋，報告期內，公司手續費凈收入同比減少，子公司大宗商品銷售收入同比減少，不過證券投資業務收入同比增加。具體來看，利息凈收入17.64 億元，同比增加 1.24 億元，增幅 7.57%，主要原因是股票質押回購業務利息收入增加，應付短期融資券利息支出減少。手續費及傭金凈收入 69.35 億元，同比減少 10.99 億元，降幅 13.68%，主要原因是公司資產管理、證券經紀等業務手續費收入減少。 投資收益25.44億元，同比減少5.95億元，降幅18.94%，主要原因是公司持有的其他債券投資、衍生金融工具、交易性金融負債等金融工具處置收益減少。 公允價值變動收益4.28 億元，同比增加 10.00 億元，主要原因是公司持有的交易性金融工具公允價值變動收益增加。 其他收益 0.19 億元，同比減少 0.13 億元，降幅 40.07%，主要原因是三代手續費減少。綜合其他券商已經發布的財務數據來看，2023年手續費和傭金收入大多有不同程度的下滑，但投資業務收益成為業績增長的一大突出亮點。經紀及證券金融業務占比最大灣財社記者注意到，從營收構成來看，經紀及證券金融業務占了東方證券的“半壁江山”。具體而言，投資管理業務27.69 億元，占比14.90%；經紀及證券金融業務90.09 億元，占比 48.46%；證券銷售及交易業務23.86 億元，占比12.84%；投資銀行業務15.17 億元，占比8.16%；管理本部及其他業務29.08億元，占比 15.64%。其中，在投資管理上，公司主要通過全資子公司東證資管開展資產管理業務。截至報告期末，東證資管總管理規模人民幣 2,357.54 億元，其中公募基金管理規模人民幣 1,833.79 億元。截至報告期末，東證資管近七年股票投資主動管理收益率 65.34%， 排名行業第 9 位；旗下固定收益類基金近五年絕對收益率22.55%，排名行業前1/4。公司主要通過持股35.412%且為第一大股東的聯營企業匯添富基金開展基金管理業務。截至2023年末，匯添富基金非貨幣公募基金月均規模超 4,500 億元，排 名行業前列。在經紀及證券金融上，2023 年，證券經紀業務收入市占率1.63%，行業排名第20 名，市占率排名與去年持平。截至報告期末，公司權益類產品保有規模人民幣 457.44 億元，較期初下降5.0%。此外，股票質押業務方面，公司持續壓縮股票質押業務規模。截至報告期末，公司股票質押業務待購回余額 58.99 億元，均為自有資金出資，較上年末下降 35.4%，規模得到有效壓降。在證券銷售及交易上，報告期內，公司交易類股票業務低倉位運行。截至報告期末，東證創新股權業務項目存量個數105個，投資規模達48.01 億元；5個項目已申報IPO并被受理，1個項目成功發行。在投資銀行上，報告期內，東方投行完成股權融資項目15 單，主承銷金額129.30 億元。其中，主承銷IPO項目7單，承銷規模總計68.26億元，包含西山科技、威邁斯、豐茂股份、無錫晶海等多家戰略性新興產業企業或國家級專精特新企業。再融資方面，東方投行承銷增發、可轉債項目共計8單，主承銷規模61.04億元。管理本部及其他業務主要是包括總部資金業務、境外業務及金融科技等。其中，公司持續推進流動性風險管理體系建設，截至報告期末，母公司流動性覆蓋率和凈穩定資金率分別為 203.97% 和 131.89%，全年保持在預警值之上。數家業績下滑從全行業來看，雖然2023年券商歸母凈利潤大多實現了同比增長，但也有數家逆勢下滑。比如說，此前，海通證券預計2023年年度實現歸屬于母公司所有者的凈利潤9.18億元到10.1億元，同比減少84.57%到85.97%。針對業績下滑，海通證券解釋，報告期內，受市場波動和歐美央行大幅加息影響，公司境外金融資產估值下降幅度較大，境外利息支出大幅增長；公司部分業務收入同比減少；因上年比較基數較小，公司信用資產減值撥備同比增加。 華林證券此前也預計2023年歸屬于上市公司股東的凈利潤為1.72億元–2.18億元，比上年同期下降53% - 63%。對此，公司解釋稱，2023年度，A股市場整體震蕩波動，行業結構分化明顯，公司公允價值變動損益同比減少；同時，市場交投活躍度下滑，IPO及再融資階段性收緊，綜合導致公司營業收入同比下降，歸屬于上市公司股東的凈利潤預計同比下降。3月26日晚間，券業“一哥”中信證券也公告稱，2023年實現營業收入600.68億元同比減少7.74%;實現歸屬于母公司股東的凈利潤197.21億元，同比下降 7.49%。灣財社記者注意到，從業務板塊來看，公司投資業務同比增長，但經紀、資管、承銷等板塊均有所下滑。具體而言，2023 年，公司經紀業務實現營業收入152.01 億元，同比下降 7.81%;資產管理業務實現營業收入108.46 億元，同比下降 10.99%;證券投資業務實現營業收入193.95 億元，同比增長 22.97%;證券承銷業務實現營業收入62.46億元，同比下降 26.61%;其他業務實現營業收入83.80 億元，同比下降31.05%。從目前已經發布業績數據的上市券商來看，行業格局依舊穩定，頭部券商凈利潤絕對值仍遙遙領先--部分中小券商才幾個億，甚至僅一個多億。不過從業績增長比例來說，中小券商業績彈性較大，而頭部券商業績相對平穩且表現分化。采寫：南都灣財社 記者王玉鳳
