“爆款”債基發行火熱基金公司“打法”求變
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發布 : 12-08
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臨近年末，今年以來頻出“爆款”的中短債基金依然是資金寵兒。四季度以來，多只中短債策略產品火速成立。值得注意的是，部分基金在達到成立門檻后，就早早結束了募集，基金公司“輕首發”的態度較為明顯。業內人士認為，中短債基金今年以來發行火熱，但同質化競爭壓力較大，誰能給投資者提供更好的持有體驗，誰就能贏得口碑和資金。12月初，倪莉莎管理的華富吉祿90天滾動持有債券公告成立。該基金11月27日開始發售，11月29日便提前結束募集，而原定募集結束時間為12月6日。公告顯示，該基金首募規模僅2.33億元，剛超過2億元的成立門檻。無獨有偶，此前李俊江管理的泰信添益90天持有期債券也在發售兩天后就提前結束募集，首募規模為5.33億元。今年以來，部分資金的避險需求助推了中短債基金快速擴容。比如李俊江管理的泰信添鑫中短債，已從去年末的7億元增長至今年三季度末的近160億元；同樣，截至今年6月末，倪莉莎管理的華富吉豐60天滾動持有中短債持有人戶數合計已超23萬，較2022年末大幅增長。不過，在資金熱捧下，不少債基經理原本可憑借較高的人氣大力吸金，卻紛紛選擇提早結束募集“關門謝客”。業內人士分析， “輕首發”的背后，體現出基金公司營銷“打法”的變化，即將更多精力放到持有體驗提升上。滬上某基金公司人士認為，新基金的“開局”規模并不重要，今年以來業績表現、回撤控制較好的中短債基金，在電商平臺上很容易擴大規模。既然通過持續營銷就能逐漸達到一定規模，又何必苛求首發規模。況且，若首募規模過大，后續卻沒法保證收益，規模還是會下滑。“我們更愿意看到循序漸進地實現收益和規模的‘螺旋式’上升，有了口碑，其他的都會水到渠成。”具體到投資上，債基經理也在努力匹配投資者需求。倪莉莎表示，中短債基金更多面向個人投資者。個人投資者對債市走勢的判斷力較弱，能接受的風險程度較低，可能更想要一個比貨基、銀行理財彈性更大的投資工具，因此，相關產品在投資操作中也應匹配這種風險、收益訴求。倪莉莎進一步表示，市場下跌時，抗跌能力更強的產品反而能獲得更多資金關注。李俊江在談及泰信添鑫中短債投資策略時也表示，會將回撤控制放在首位，及時關注負債端變化和宏觀市場情況，不斷調整流動性較好資產及貢獻超額收益資產的配置比例，在相對靈活積極的同時，又不過于激進。
