17家理財(cái)公司去年合計(jì)盈利231億元，股份行理財(cái)子包攬前五
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發(fā)布 : 04-20
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隨著上市銀行年報(bào)的陸續(xù)發(fā)布，銀行理財(cái)子公司2023年經(jīng)營業(yè)績也逐漸揭曉。截至4月19日晚，已有17家理財(cái)公司披露了去年經(jīng)營情況。2023年，在市場利率下行等因素影響下，多數(shù)理財(cái)公司業(yè)績呈現(xiàn)負(fù)增長，17家理財(cái)公司合計(jì)凈利為231.14億元，同比下滑18.69%，其中凈利潤排名前五均被股份行理財(cái)子公司包攬。從理財(cái)產(chǎn)品管理規(guī)模來看，除渝農(nóng)商理財(cái)未披露數(shù)據(jù)外，16家理財(cái)公司去年合計(jì)管理的理財(cái)產(chǎn)品余額達(dá)19.24萬億元，同比略有收縮，有4家理財(cái)公司理財(cái)規(guī)模增速超10%，分別是平安理財(cái)、光大理財(cái)、信銀理財(cái)以及交銀理財(cái)。業(yè)內(nèi)人士分析稱，股份制銀行理財(cái)子公司在理財(cái)營銷方面更加積極，理財(cái)代銷途徑更廣，同時(shí)采取減免產(chǎn)品費(fèi)率來提升客戶信心，產(chǎn)品投資策略也更加多樣化，2023年產(chǎn)品規(guī)模增速及凈利潤表現(xiàn)整體較好。多家理財(cái)公司凈利潤收窄，股份行理財(cái)子躋身前五隨著母行年報(bào)的發(fā)布，理財(cái)子公司2023年“成績單”相繼亮相。截至目前，已有17家理財(cái)公司——招銀理財(cái)、興銀理財(cái)、信銀理財(cái)、平安理財(cái)、光大理財(cái)、中銀理財(cái)、農(nóng)銀理財(cái)、工銀理財(cái)、建信理財(cái)、交銀理財(cái)、民生理財(cái)、中郵理財(cái)、寧銀理財(cái)、北銀理財(cái)、青銀理財(cái)、杭銀理財(cái)、渝農(nóng)商理財(cái)披露主要業(yè)績指標(biāo)。據(jù)梳理，2023年多數(shù)理財(cái)公司凈利潤同比有所收窄。17家理財(cái)公司合計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤231.14億元，同比下滑18.69%。其中11家凈利潤同比呈現(xiàn)負(fù)增長，兩家國有行及1家農(nóng)商行理財(cái)子公司凈利潤同比降幅超過50%。星圖金融研究院副院長薛洪言分析稱，利潤下滑主要有三方面原因：一是高基數(shù)影響，2022年部分銀行一次性計(jì)提老產(chǎn)品收益，導(dǎo)致基數(shù)較高；二是仍有部分產(chǎn)品剛性兌付，產(chǎn)品虧損由理財(cái)公司兜底，對(duì)理財(cái)公司利潤形成拖累；三是理財(cái)產(chǎn)品規(guī)?？s水，且結(jié)構(gòu)惡化，高費(fèi)率產(chǎn)品占比下降，導(dǎo)致理財(cái)收入下滑。“2023年市場利率持續(xù)下行，權(quán)益市場持續(xù)低迷，理財(cái)產(chǎn)品整體投資業(yè)績表現(xiàn)一般，導(dǎo)致理財(cái)公司的超額管理費(fèi)、對(duì)外投資回報(bào)下降，凈利潤也因此下滑?！比?60數(shù)字科技研究院分析師劉銀平表示。值得注意的是，在凈利潤普遍下滑之下，部分股份行理財(cái)子公司仍保持著穩(wěn)健的盈利能力，理財(cái)公司凈利潤排名也出現(xiàn)調(diào)整。據(jù)梳理，2023年，17家理財(cái)公司中凈利潤排名前五均被股份行理財(cái)子包攬。其中，招銀理財(cái)以31.9億元的凈利潤繼續(xù)穩(wěn)坐行業(yè)第一，興銀理財(cái)緊隨其后，實(shí)現(xiàn)凈利潤25.82億元。信銀理財(cái)、平安理財(cái)、光大理財(cái)也分別以22.55億元、18.85億元、17.64億元的凈利潤位列第三至第五名。另外，民生理財(cái)2023年凈利潤同比增速在已披露數(shù)據(jù)的理財(cái)公司中最高，實(shí)現(xiàn)凈利潤11.52億元，同比增長10.98%。相比較下，國有行理財(cái)子公司凈利潤排名退至第二梯隊(duì)，2023年，中銀理財(cái)、農(nóng)銀理財(cái)、工銀理財(cái)、建信理財(cái)、交銀理財(cái)、中郵理財(cái)分別實(shí)現(xiàn)凈利潤16.28億元、15.97億元、13.25億元、13.23億元、12.40億元、8.41億元，與2022年相比，僅工銀理財(cái)、交銀理財(cái)實(shí)現(xiàn)正增長，增速為7.2%、4.38%。在城農(nóng)商行理財(cái)子公司中，2023年凈利潤最高的是杭銀理財(cái)，2023年實(shí)現(xiàn)凈利潤8.83億元，其次是北銀理財(cái)、青銀理財(cái)、渝農(nóng)商理財(cái)凈利潤分別為3.12億元、2.99億元、1.7億元。僅北銀理財(cái)凈利潤較2022年的778.3萬元實(shí)現(xiàn)正增長。資管規(guī)模增速放緩，理財(cái)公司積極拓展代銷渠道在全面凈值化時(shí)代，理財(cái)公司已發(fā)展成為銀行理財(cái)市場的主體。據(jù)中國理財(cái)網(wǎng)披露的數(shù)據(jù)顯示，截至2023年末，銀行理財(cái)市場共存續(xù)產(chǎn)品3.98萬只，存續(xù)規(guī)模26.8萬億元，其中理財(cái)公司存續(xù)產(chǎn)品數(shù)量和金額均最多，存續(xù)產(chǎn)品只數(shù)1.94萬只，存續(xù)規(guī)模22.47萬億元，較年初上升1.01%，占全市場的比例達(dá)到83.85%。2023年末，招銀理財(cái)、興銀理財(cái)管理的理財(cái)產(chǎn)品余額占據(jù)行業(yè)領(lǐng)先地位，均達(dá)到2萬億元以上，其中，招銀理財(cái)管理的理財(cái)產(chǎn)品余額2.55萬億元，較上年末下降4.49%；興銀理財(cái)管理產(chǎn)品規(guī)模2.26萬億元，較上年末增長超1700億元。其次是信銀理財(cái)、中銀理財(cái)、工銀理財(cái)，理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模均超過1.6萬億元，分別為1.67萬億元、1.63萬億元、1.61萬億元。與2022年相比，有半數(shù)理財(cái)公司理財(cái)產(chǎn)品余額呈現(xiàn)下滑趨勢(shì)。據(jù)梳理，除渝農(nóng)商理財(cái)未披露數(shù)據(jù)外，16家理財(cái)公司去年合計(jì)管理的理財(cái)產(chǎn)品余額近19.24萬億元，同比下滑1.46%，其中有8家理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模出現(xiàn)收窄。劉銀平指出，理財(cái)產(chǎn)品向凈值化轉(zhuǎn)型之后，產(chǎn)品凈值有一定波動(dòng)，且債市、股市波動(dòng)之下對(duì)理財(cái)產(chǎn)品凈值會(huì)造成一定沖擊，部分投資者接受程度不高；此外，近兩年市場利率持續(xù)走低，理財(cái)產(chǎn)品整體投資回報(bào)率不太理想，產(chǎn)品規(guī)模增長較為緩慢，部分理財(cái)公司規(guī)模甚至下降?！斑^去兩年，理財(cái)產(chǎn)品凈值化成為主流，波動(dòng)性加大疊加市場一度出現(xiàn)股債雙殺，理財(cái)產(chǎn)品持有體驗(yàn)變差，更多的理財(cái)用戶開始追逐低風(fēng)險(xiǎn)穩(wěn)健理財(cái)或無風(fēng)險(xiǎn)存款產(chǎn)品，對(duì)理財(cái)規(guī)模和結(jié)構(gòu)均產(chǎn)生影響?！毖檠砸脖硎?。在已披露數(shù)據(jù)的16家理財(cái)公司中，4家理財(cái)規(guī)模同比增速超過10%，分別為3家股份行理財(cái)子、1家國有行理財(cái)子。據(jù)信銀理財(cái)理財(cái)業(yè)務(wù)報(bào)告披露，2023年，信銀理財(cái)存續(xù)理財(cái)產(chǎn)品金額為1.67萬億元，較上年末增長12%；另據(jù)平安銀行、光大銀行、交通銀行年報(bào)披露，2023年末，平安理財(cái)管理的理財(cái)產(chǎn)品余額1.01萬億元，較上年末增長14.2%；光大理財(cái)管理資產(chǎn)總規(guī)模1.31億元，同比增長10.73%；交銀理財(cái)理財(cái)產(chǎn)品余額1.23萬億元，較上年末增長13.45%。據(jù)梳理，理財(cái)規(guī)模增速較快的各家理財(cái)公司均在不斷拓展代銷機(jī)構(gòu)。2023年末，平安理財(cái)已與超40家同業(yè)銀行合作開展代銷業(yè)務(wù)，代銷余額超3400億元；交銀理財(cái)積極拓展行外代銷，2023年末行外代銷產(chǎn)品余額6625.36億元，占比53.80%，初步建立了以母行為主體，開放、多元的全渠道體系。興銀理財(cái)2023年加強(qiáng)渠道布局建設(shè)，豐富母行同業(yè)客戶的財(cái)富產(chǎn)品貨架，實(shí)現(xiàn)國有大行和股份制商業(yè)銀行代銷渠道全覆蓋，累計(jì)開拓中小銀行代銷合作機(jī)構(gòu)超470家，覆蓋超過60家城商行、390家農(nóng)信機(jī)構(gòu)。通過國有大行、股份制商業(yè)銀行、中小銀行等行外渠道銷售理財(cái)保有規(guī)模達(dá)到8695億元，較上年末增長70.32%，占比38.39%?！肮煞葜沏y行理財(cái)子公司在理財(cái)營銷方面更加積極，理財(cái)代銷途徑更廣，同時(shí)采取減免產(chǎn)品費(fèi)率來提升客戶信心，產(chǎn)品投資策略也更加多樣化，因此產(chǎn)品規(guī)模增速及凈利潤表現(xiàn)整體較好。”劉銀平分析稱。另據(jù)開源證券研報(bào)披露，截至2023年末，國有行理財(cái)子、股份行理財(cái)子、城商行理財(cái)子的市占率分別為31%、43%、10%，其中股份行理財(cái)子市占率提升較快，2021年末僅22%，如今已大幅超越國有行理財(cái)子成為市場第一大主體。該機(jī)構(gòu)也提到，股份行市占率上升的主因包括母行客戶基礎(chǔ)和代銷渠道建設(shè)。截至2023年末，招銀理財(cái)、興銀理財(cái)和信銀理財(cái)?shù)睦碡?cái)規(guī)模排名前三，招銀理財(cái)和興銀理財(cái)已連續(xù)2年穩(wěn)居市場第一、第二。招商銀行零售轉(zhuǎn)型已近20年，是業(yè)內(nèi)最早提出零售轉(zhuǎn)型的銀行，其零售客群基礎(chǔ)好，產(chǎn)品代銷能力強(qiáng)；興銀理財(cái)則借助母行較早搭建的同業(yè)“銀銀平臺(tái)”，產(chǎn)品由各大銀行、中小機(jī)構(gòu)進(jìn)行代銷，渠道能力十分領(lǐng)先；信銀理財(cái)近年不斷豐富產(chǎn)品線，加強(qiáng)集團(tuán)內(nèi)聯(lián)動(dòng)和代銷渠道的建設(shè)，2023年理財(cái)規(guī)模排名較2022年上升4位至行業(yè)第三。文/錢曉睿(編輯：錢曉睿)
