阿里想給淘天重新點燃發(fā)動機(jī)
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出品｜虎嗅商業(yè)消費組作者｜苗正卿題圖｜視覺中國“集團(tuán)最高優(yōu)先級，是讓電商和云計算兩大核心業(yè)務(wù)重燃增長動力。”阿里巴巴集團(tuán)CEO、淘天集團(tuán)董事長兼CEO、阿里云董事長兼CEO吳泳銘表示。2月7日晚，阿里巴巴發(fā)布2024財年第三季度財報，從數(shù)據(jù)看，阿里處于緩慢增長的爬坡階段，受一些子業(yè)務(wù)影響，利潤方面遭遇挑戰(zhàn)。在收入端，阿里季度內(nèi)總收入同比增長5%至2603.4億元；在利潤方面，季度內(nèi)阿里經(jīng)營利潤為225.1億元，凈利潤為350.2億元。（虎嗅注：2024財年第三季度即自然年2023年第四季度）排除無形資產(chǎn)減值、商譽(yù)減值等因素，季度內(nèi)阿里非公認(rèn)會計準(zhǔn)則凈利潤同比下降4%至479.5億元。阿里的現(xiàn)金流狀況，也相比2022年有所變化。季度內(nèi)阿里經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額同比下降26%至647.1億元，這是阿里2024財年內(nèi)季度現(xiàn)金流表現(xiàn)的低谷。總體來說，拋開商譽(yù)等因素，這個季度阿里在收入和利潤上或小幅增長，或小幅下降，整體處于一種“穩(wěn)有余，增不足”的狀態(tài)。在財報發(fā)布同時，阿里宣布董事會已經(jīng)批準(zhǔn)將股份回購計劃增加250億美元并將回購計劃有效期延長至2027年3月底，這意味著總回購規(guī)模已經(jīng)增至650億美元。上一次，阿里宣布擴(kuò)大回購規(guī)模的時間點是2022年11月，當(dāng)時阿里總回購規(guī)模為400億美元。單次新增回購額達(dá)到250億美元，是2019年以來阿里的新紀(jì)錄。根據(jù)最新的計劃，在未來三個財年阿里還有353億美元的回購額度。數(shù)據(jù)來源：阿里歷年財報財報所涉及的自然年2023年四季度，是阿里內(nèi)部發(fā)生關(guān)鍵變化的一個季度。12月20日，阿里宣布集團(tuán)CEO吳泳銘兼任淘天集團(tuán)CEO。此前吳泳銘已經(jīng)同時兼任阿里云董事長、CEO。在出任淘天一號位48小時后，吳泳銘宣布了淘天架構(gòu)調(diào)整，并改變了多個淘天高管職位人選。有知情人士告訴虎嗅，接下來吳泳銘將進(jìn)一步整合阿里集團(tuán)、淘天以及阿里云。“徹底打通淘天和阿里云，讓阿里最核心的兩個業(yè)務(wù)從實質(zhì)上而非名義上回歸集團(tuán)，以及通過徹底打通，盡快完成淘天的技術(shù)升級以及對AI等關(guān)鍵方向的布局。”財報里的變化讓我們把視角先回歸財報。大文娛集團(tuán)的虧損在加劇。財報顯示，季度內(nèi)，大文娛集團(tuán)經(jīng)調(diào)整EBITA虧損額為5.1億元，去年同期則為3.9億元，虧損幅度同比擴(kuò)大31%。大文娛的收入其實在增長，季度內(nèi)同比增長18%至50.4億。但大文娛的經(jīng)營效率以及降本增效力度依然有提升空間。本地生活集團(tuán)在季度內(nèi)收入同比增長13%至151.6億元，經(jīng)調(diào)整EBITA為虧損20.6億元，但相比2022年本地生活集團(tuán)的虧損幅度在收窄，虧損額同比下降29.2%。兩個積極的信號是，季度內(nèi)本地生活的年度活躍消費者（過去12個月）超過3.9億，這是本地生活該項目的新高，而用戶增長帶來的訂單的增長，季度內(nèi)本地生活集團(tuán)訂單同比增長超過20%。菜鳥集團(tuán)季度內(nèi)收入同比增長24%至284.7億元，經(jīng)調(diào)整EBITA為盈利9.6億元，去年同期菜鳥集團(tuán)尚處于虧損狀態(tài)當(dāng)時季度內(nèi)虧損1200萬元。菜鳥在季度內(nèi)增長的核心因素是其全球5日達(dá)業(yè)務(wù)訂單量的增長，季度內(nèi)該業(yè)務(wù)訂單環(huán)比增長幅度達(dá)到三位數(shù)。阿里國際數(shù)字商業(yè)集團(tuán)（下稱“阿里國際”），季度內(nèi)收入同比增長44%至285.1億元，整體訂單同比增長24%。其中速賣通的訂單增幅最為明顯，季度內(nèi)同比增長60%。聚焦土耳其市場的Trendyol，也在季度內(nèi)恢復(fù)增長態(tài)勢，其訂單季度內(nèi)增幅達(dá)到兩位數(shù)；而聚焦東南亞市場的 Lazada在季度內(nèi)重點提高運(yùn)營效率，其每單虧損額同比收窄。云智能集團(tuán)和淘天集團(tuán)，被吳泳銘視為“集團(tuán)最高優(yōu)先級”。云智能集團(tuán)在季度內(nèi)實現(xiàn)收入280.6億元，同比增長3%。其經(jīng)調(diào)整EBITA為23.6億元，同比增長86%，這是季度內(nèi)阿里幾大子集團(tuán)內(nèi)利潤增幅最高的之一。淘天集團(tuán)在季度內(nèi)經(jīng)歷了組織調(diào)整和換帥。季度內(nèi)，淘天總收入為1290.7億元，同比增長約2%；經(jīng)調(diào)整EBITA為599.3億元，同比增長約為1.1%。GMV方面，阿里并未公布具體數(shù)據(jù)，但表示季度內(nèi)淘天GMV處于增長態(tài)勢，而其背后的用戶數(shù)和訂單量處于增長態(tài)勢。一個對淘天而言的好消息是，健康度內(nèi)其平臺商家數(shù)呈現(xiàn)出雙位數(shù)增長，且這已經(jīng)是淘天連續(xù)四個季度保持這樣的態(tài)勢了。淘天，其實是阿里這個季度的代表性“縮影”：從收入和利潤看，整體增長態(tài)勢較為緩慢，但通過一系列改革動作，在內(nèi)部已經(jīng)出現(xiàn)了一些積極征兆。“重燃”并非走舊路增長，成為了阿里這份財報以及當(dāng)晚財報電話會議上，阿里高管層的高頻詞。在阿里的美股英語財報和港股中文財報中，“reignit/重燃” 一詞被提到，這其實是很值得玩味的一個詞。這是吳泳銘用于形容電商和云計算兩大核心業(yè)務(wù)的增長時使用的詞。形象地說，他想給阿里這輛二十幾年的車，重新按下發(fā)動機(jī)。值得注意的是，過去幾年阿里并非沒有增長，甚至在一些階段部分業(yè)務(wù)線也有過超預(yù)期的增速。所以一個更為真切的心態(tài)可能是：重燃并不僅是重新點火，還有重新考慮到底用怎樣的引擎去點火的意思。比如，吳泳銘和新的管理層，對于阿里電商業(yè)務(wù)的思考可能是與以往不同的。有知情人士告訴虎嗅，“吳媽”（吳泳銘內(nèi)部昵稱）在和業(yè)務(wù)交流時，一般喜歡從技術(shù)視角去考慮問題，以及他會站在一個整體的視角去看待淘天、云以及集團(tuán)的關(guān)系。“他很認(rèn)同性價比、價格力、內(nèi)容化這些之前幾年的關(guān)鍵方略，但與此同時他會去思考新要素對于淘天的機(jī)會，比如AI。”一位相關(guān)人士表示，在其看來，吳媽的一個深層思考是：阿里不能只是憑借價格性價比、電商內(nèi)容化這些零散的招數(shù)去應(yīng)戰(zhàn)——因為這些也是拼多多、抖音擅長甚至看家的本領(lǐng)。“他可能認(rèn)為，阿里有屬于阿里的競爭力和方向。”有內(nèi)部人士告訴虎嗅，吳泳銘正在推動云智能集團(tuán)與淘天集團(tuán)更深層的“整合”——并非名義上的再次合并，而是實質(zhì)上的協(xié)同打通。比如，在吳泳銘接手前，淘天多個業(yè)務(wù)線都有自己單獨的AI產(chǎn)品研發(fā)團(tuán)隊，甚至單獨圈養(yǎng)一批技術(shù)人員。而一些資源和人才，其實與云智能集團(tuán)存在“交界”，一種更高效的方式是，雙方徹底打通、同氣連枝，然后把大量的資源和人員高效復(fù)用。在2月7日的財報會議上，吳泳銘提及了阿里希望淘天可以“支持淘天重拾增長和穩(wěn)固市場領(lǐng)導(dǎo)地位”。而有趣的是，在英語里reignit一詞拆開為reign it時，便有“統(tǒng)治它”的含義。2024年圍繞淘天的“重新點火”，到底能否真正讓淘天重新回到市場的壓倒性優(yōu)勢地位？這是吳泳銘和他團(tuán)隊需要在新一年回答的考題。
