京東方與三星打響專利戰(zhàn)，做VR勝算幾何
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發(fā)布 : 07-22
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《投資者網(wǎng)》侯書青近期，三星在美國德克薩斯州起訴京東方。這是三星歷史上第三次專利大戰(zhàn)，也意味著這兩位多年來斗而不破的對(duì)手正式撕破臉皮。京東方在OLED 屏幕市場上的開疆拓土，終究碰觸到了“舊王”的逆鱗。2022年下半年開始的消費(fèi)電子市場疲軟，給全球相關(guān)上下游產(chǎn)業(yè)鏈的公司帶來壓力。在消費(fèi)電子、車載市場上，京東方的產(chǎn)品除了要面對(duì)三星的打壓，還要面對(duì)國內(nèi)對(duì)手的挑戰(zhàn)。專利戰(zhàn)再起三星起訴京東方的理由，是其侵犯了智能手機(jī)OLED 技術(shù)專利。前者稱，京東方為iPhone12、13、14提供的OLED 屏幕侵犯了其5項(xiàng)技術(shù)專利。此前，京東方、華星光電、深天馬等廠家曾憑借低成本與后發(fā)優(yōu)勢，在LCD屏幕方面擠壓日韓企業(yè)的市場份額。2021年，國產(chǎn)品牌與日韓品牌之間尚維持著微妙的競合關(guān)系。京東方、華星光電、友達(dá)光電甚至在這段時(shí)間中，成為了三星在消費(fèi)電子領(lǐng)域的三大面板供應(yīng)商。2022年，三星在AMOLED市場的份額為56%，而京東方為12%，競爭關(guān)系仍然存在，但雙方井水不犯河水。轉(zhuǎn)機(jī)出現(xiàn)在2023年，京東方成為iPhone顯示屏的供應(yīng)商，出貨量快速增長。根據(jù)天風(fēng)證券的預(yù)測，京東方可能在2024年成為新款iPhone的最大屏幕供應(yīng)商。京東方從LCD向OLED的轉(zhuǎn)型速度，為三星帶來了巨大的壓力。或許在三星看來，自己曾經(jīng)讓出了LCD市場，難以在OLED 市場上再退讓。京東方2022年在OLED 領(lǐng)域的專利數(shù)量曾領(lǐng)先三星200多個(gè)，也難免令三星忌憚。最關(guān)鍵的問題在于，2023年已經(jīng)過半，但消費(fèi)電子市場仍面臨著較大的下行壓力，蛋糕在變小，玩家不得不認(rèn)真搶食。根據(jù)IDC公布的數(shù)據(jù)，2023年第一季度全球智能手機(jī)出貨量為2.7億部，同比下滑15%，環(huán)比下滑11%。個(gè)人電腦出貨量同比下滑了29%，延續(xù)了2022年第四季度的跌幅。手機(jī)顯示面板出貨量在第一季度也呈現(xiàn)跌勢，Omdia的數(shù)據(jù)顯示，2023年第一季度出貨量為3.23億片，同比下跌9%。Omdia預(yù)測，智能手機(jī)面板第二季度出貨量將開始復(fù)蘇。復(fù)蘇能否落地仍難以預(yù)料，畢竟與2022年的數(shù)據(jù)相比，行業(yè)整體仍然處于低迷周期。三星起訴京東方OLED面板侵犯其五項(xiàng)專利，包括鉆石排列結(jié)構(gòu)，驅(qū)動(dòng)技術(shù)等。其中的鉆石排列結(jié)構(gòu)，是三星2013年首次應(yīng)用的技術(shù)，說起來也已經(jīng)是10年前的事情。為此，京東方一方面在國內(nèi)對(duì)三星同樣提起專利訴訟，另一方面，京東方在美對(duì)三星的專利提出無效請(qǐng)求，認(rèn)為三星的專利缺乏創(chuàng)造性與新穎性，并反訴三星侵犯了其OLED技術(shù)專利。市場行情還未恢復(fù)2023年第一季度，京東方面臨的困境主要來自兩方面，高企的存貨和下滑的凈利潤，根源仍是2022年疲軟的面板市場。2022年，京東方營業(yè)收入為1784.1億元，同比下滑19.28%，凈利潤75.5億元，同比下滑70.91%。2023年第一季度，京東方的業(yè)績?nèi)匀粵]能止住跌勢，營收379.7億元，同比下滑24.8%，凈利潤僅為2.5億元，同比下滑94.4%。現(xiàn)金流量凈額101.2億元，同比減少31.4%，在財(cái)報(bào)中，京東方稱現(xiàn)金流量凈額縮水的主要原因是銷售規(guī)模下降。而京東方在第一季度其他收益的同比增幅高達(dá)112%，為23.2億元。2020年到2022年，京東方每年的政府補(bǔ)助規(guī)模都在20億元上下。例如2021年，公司凈利潤超過250億元，政府補(bǔ)助20.8億元。此外，2022年下半年京東方的存貨逐漸被消化，三四季度分別環(huán)比下滑13.64%和20.08%。但在2023年第一季度存貨又出現(xiàn)回升，貨值238.91億元，環(huán)比上升5.28%。同時(shí)，京東方一季度計(jì)提了各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備合計(jì)11.13億元，其中有10.97億元都是存貨跌價(jià)準(zhǔn)備。2022年，公司計(jì)提的115億元資產(chǎn)減值準(zhǔn)備中，111億元是存貨跌價(jià)準(zhǔn)備。公司在財(cái)報(bào)中還提到，部分產(chǎn)線目前仍面臨著較大的折舊壓力，OLED業(yè)務(wù)的業(yè)績持續(xù)承壓。結(jié)合Omdia和DSCC的數(shù)據(jù)，OLED屏幕仍是中小尺寸顯示面板的主流方案，在智能手機(jī)面板上的應(yīng)用約占7-8成。京東方若想扭轉(zhuǎn)2022年以來的業(yè)績頹勢，與三星的專利之爭不容有失。新興需求如何適配在消費(fèi)電子市場之外，車載顯示、頭戴顯示器等市場也成為面板玩家們競相布局的新興需求。有些車企提出的“一車多屏”概念，可能正在為面板行業(yè)貢獻(xiàn)新的增量。集微咨詢預(yù)計(jì)，2022年全球車載前裝面板的出貨量將突破2億片，2026年將達(dá)到2.6億片，年復(fù)合增長率4%-5%。預(yù)計(jì)2023年車載顯示市場規(guī)模將達(dá)到95億美元。在大屏化+多屏化的拉動(dòng)下，預(yù)計(jì)單車屏幕數(shù)也將從2021年的1.82塊增至2024年的2.47塊。目前國內(nèi)TCL、京東方、維信諾等面板廠商都有相關(guān)業(yè)務(wù)布局。TCL的相關(guān)產(chǎn)品已經(jīng)應(yīng)用于比亞迪、吉利、上汽等品牌。京東方的車載顯示面板，2022年上半年在國內(nèi)20大汽車廠商的覆蓋率達(dá)到42%，國內(nèi)純電動(dòng)車市場覆蓋率達(dá)到52%，合作的車企有江汽集團(tuán)、小鵬等。其他廠商如光峰科技供應(yīng)比亞迪、深天馬供應(yīng)長城汽車、蔚來與海信合作。車載顯示面板的技術(shù)較為成熟，所以這部分市場內(nèi)玩家眾多，普遍入局較早，競爭也較為激烈。京東方2021年量產(chǎn)了AMOLED顯示屏，當(dāng)年位居前裝市場出貨量第五位。另一個(gè)新興市場是頭戴顯示器。集邦咨詢數(shù)據(jù)顯示，2022年全球VR、AR出貨量共計(jì)745萬臺(tái)。同時(shí)，蘋果Vision Pro的上市為行業(yè)打了一劑強(qiáng)心針，根據(jù)已知信息，首批產(chǎn)品采用的Micro OLED面板由索尼供應(yīng)，第二代產(chǎn)品則將會(huì)采用LG的顯示屏，后者在2020年以來一直在測試Micro OLED面板。此外，曾在LCD時(shí)代被三星趕超的夏普也并未落后時(shí)代太遠(yuǎn)，Meta Quest2系列頭顯所用的顯示面板正是來自夏普。三星也曾在自己的Gear VR上使用了自家的OLED顯示屏，此外還收購了微型顯示器制造商eMagin以增加自己在VR賽道上的優(yōu)勢。日韓廠商在元宇宙時(shí)代到來的前夜，仍然具備一定的領(lǐng)先優(yōu)勢。京東方也投入290億元用來研發(fā)頭戴顯示器相關(guān)的顯示產(chǎn)品。但比起2016年就已有所布局的日韓廠商而言，京東方的入場時(shí)間稍晚，2021年左右才有相關(guān)產(chǎn)品批量出貨。（思維財(cái)經(jīng)出品）■京東方三星消費(fèi)電子VR顯示屏
