行業主題投資熱再現，醫藥、醫療ETF份額大增
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發布 : 05-13
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在今年的結構性行情下，行業主題ETF還在持續吸金。《國際金融報》記者注意到，今年以來有33只股票型ETF份額增長超過10億份，其中有27只屬于行業主題ETF，最受歡迎的3只分別是醫藥ETF、醫療ETF和半導體ETF，規模均超過百億元，但前兩只ETF都是年內出現虧損的產品。對于醫藥主題的ETF出現“越跌越買”的現象，業內人士告訴記者，醫療和醫藥行業二者均是疫后復蘇邏輯。醫藥、醫療ETF備受青睞通過股票型ETF布局主題投資的方式在今年繼續備受歡迎。Choice數據顯示，截至5月10日，今年以來有33只股票型ETF份額增長超過10億份，其中包括27只行業主題ETF，占比超過八成。具體來看，排在第一的是易方達滬深300醫藥ETF（簡稱“醫藥ETF”），年內份額增長141.27億份；排在第二的是華寶中證醫療ETF（簡稱“醫療ETF”），年內份額增長137.98億份；排在第三的是國聯安中證半導體ETF（簡稱“半導體ETF”），年內份額增長97.88億份。3只ETF一季度末規模均超過100億元，在同類中也是“巨無霸”般的存在。除此之外，酒、創新藥、電池、新能源、芯片、生物醫藥、人工智能、數字經濟等多個行業主題ETF今年份額增長都超過了10億份。記者梳理發現，上述這些行業主題ETF“吸金”的情況并非完全一致，有些是漲的太多被“追漲”跟風，有些則是跌的太多被“抄底”。比如，游戲ETF以91.74%的年內漲幅排在上述ETF漲幅榜的第一位，該ETF的大漲獲得了眾多資金的跟風買入。同樣保持上漲的還有多只半導體ETF、芯片ETF、以及數字經濟ETF，半導體和數字經濟在今年受益于AI的爆火，也吸引了不少投資者的關注。除了上述最火爆的主題ETF外，醫藥、醫療、創新藥、白酒、新能源等主題ETF年內漲幅多為負數，其中，醫藥ETF年內下跌5.44%，醫療ETF年內下跌9.84%。但這些ETF年內份額增長超過10億份的也有不少。尤其是醫藥ETF和醫療ETF，二者份額增長超過百億份。此外，一只創新藥ETF份額增長超過了50億份，兩只新能源主題ETF份額增長破40億份。對比來看，創業50ETF、創50ETF、滬深300ETF、中證500ETF、上證50ETF等寬基類ETF份額減少居多。對于醫藥和醫療主題ETF為何成最“吸金”品種，融智投資研究員包金剛在接受《國際金融報》記者采訪時表示，醫藥ETF成分股多為創新藥及其產業鏈。行業在經歷過去兩年行業寒冬后，創新藥頭部公司憑借較強的綜合實力脫穎而出，產品管線進入密集兌現期，是今年比較明確的投資機會。醫療ETF成分股主要是消費醫療和醫療服務，二者均是疫后復蘇邏輯。醫藥行業如何挖掘機會由于行業年內整體表現不佳，與醫藥有關的話題頻頻引起關注。截至5月11日收盤，船舶制造、中藥、醫藥商業板塊領跌。其中，兩家醫藥上市公司盤中股價出現大幅波動。萊茵生物實控人涉嫌操縱證券市場被監管立案，今日開盤股價跌停；片仔癀副總經理涉嫌嚴重違紀違法接受紀委監委調查，今日盤中股價跳水。盡管醫藥行業波動較大，但選擇醫藥基金的投資者眾多，目前市場最大的一只主動管理型基金也是某醫藥主題基金，去年末持有人主要為個人投資者。包金剛表示，投資者選擇指數型基金較為穩健但收益可能一般，選擇主動管理型基金則對投資者專業水平有一定要求，但如果選中一只好基金，收益更可觀。因此，投資者應根據對醫藥行業的認知并結合自身的風險偏好進行選擇。“醫藥行業細分領域較多，各細分領域成長邏輯、產業周期等差異較大，因此行情表現分化較大。今年更看好創新藥械、中藥以及消費醫療。”包金剛稱。富榮基金認為，醫藥行業是一個不斷發展的賽道，具體關注不同階段有沒有爆發性增長的藥物出來引領投資風向。比如癌癥領域的一些新藥，如果在臨床取得比較好的成果，商業化又比較成功，那么它的業績應該會在短期內獲得較高的爆發。在富榮基金看來，2023年醫藥行情主要分三條主線：一是疫后復蘇，包括消費醫療、院內診療相關的耗材、器械、藥品等；二是具有中國特色的中藥板塊；三是在醫藥創新領域向全球化的追趕。階段性會重點關注比較有潛力的品種。在當前階段，中藥細分領域中有三個方向可以關注，分別是中藥OTC、中藥創新藥和中藥配方顆粒。記者 夏悅超
